KB증권은 SK하이닉스의 AI 데이터센터 확대에 따른 수혜가 장기화될 것으로 전망하며, 목표주가 380만원과 투자의견 '매수'를 유지했습니다. AI 에이전트 시장이 클라우드를 넘어 PC, 모바일 등 엣지 디바이스로 확장되면서 HBM, 서버 D램, 기업용 SSD, LPDDR5X 등 메모리 전반에 대한 수요가 가속화될 것으로 예상됩니다. 2027년까지 메모리 공급 부족 현상이 심화되어 가격 상승 여력이 충분하며, 빅테크 기업들의 AI 서버 투자 확대와 메모리 탑재량 증가는 지속될 전망입니다. 특히, 엔비디아 CEO가 데이터센터를 '24시간 토큰을 생산하는 지능형 팩토리'로 언급하며 연산 능력 확보의 중요성을 강조한 점이 이러한 전망을 뒷받침합니다. 2분기 SK하이닉스의 영업이익은 전년 대비 649% 증가한 69조원을 기록하며, D램과 낸드 가격 상승에 힘입어 시장 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈가 기대됩니다. 신규 메모리 생산 라인 가동이 2027년 이후로 예정되어 있어, 최소 내년까지는 수요가 공급을 초과하는 상황이 이어질 것으로 보입니다. 최근 주가 하락은 경기 회복보다는 데이터센터 확대에 따른 건설 일자리 증가의 영향으로 해석되며, AI 산업의 고점 신호는 아직 나타나지 않았습니다. 현재 주가 수준은 12개월 선행 PER 4.4배 등을 고려할 때 메모리 강세 사이클 내 단기 저점에서의 매수 기회로 판단됩니다.

분석 기준: 원문 URL 기반 Gemini 요약 시도 SK하이닉스는 AI 데이터센터 확대와 고대역폭 메모리(HBM) 수요 증가에 힘입어 실적 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. KB증권은 SK하이닉스의 목표주가를 380만원으로 유지하며, 현재 주가 하락은 매수 기회로 분석했습니다. AI 시장의 지속적인 성장과 메모리 공급 부족 심화는 SK하이닉스의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 다만, 글로벌 경기 상황 변화 및 경쟁사의 기술 개발 동향은 잠재적인 위험 요인이 될 수 있습니다.